Analisis Volatilitas Harga Saham Berdasarkan Karakteristik Perusahaan pada Sektor Energi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis bagaimana tingkat volatilitas harga saham berdasarkan karakteristik perusahaan yang meliputi profitabilitas, leverage dan firm size. Jenis penelitian yang digunakan kuantitatif dengan metode deskriptif. Adapun teknik pengambilan sampel yaitu purposive sampling. Sampel pada penelitian ini adalah seluruh perusahaan sektor energi yang terdaftar di BEI selama periode 2019-2023 yang mempublikasikan laporan keuangan dan aktif memperdagangkan sahamnya selama periode penelitian dengan jumlah sampel sebanyak 10 perusahaan. Metode analisis yang digunakan adalah Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). Hasil penelitian menunjukkan 40% perusahaan berada pada volatilitas tinggi dengan tingkat profitabilitas yang sama tingginya, sementara itu 50% perusahaan berada pada level volatilitas tinggi namun dengan tingkat profitabilitas yang rendah. Selanjutnya, sebanyak 50% perusahaan berada pada level volatilitas tinggi dengan leverage yang tinggi, sedangkan 40% perusahaan ada pada tingkat volatilitas tinggi dengan leverage yang rendah. Hanya ada 10% perusahaan yang berada dalam kondisi volatilitas rendah dengan karakteristik tertentu yaitu profitabilitas yang tinggi, leverage yang rendah, dan firm size yang besar.