KINERJA REKSADANA SAHAM DI PASAR MODAL INDONESIA
Studi ini bertujuan untuk mengetahui reksadana saham yang memiliki kinerja terbaik dengan metode Jensen Alpha, Fama & french 3 factor model, dan model 4 factor Carhat serta mengetahui kinerja reksadana saham yang memiliki kinerja terbaik jika dibandingkan dengan kinerja pasar selama periode januari 2015 sampai dengan desember 2019. Penelitian ini menggunakan populasi perusahaan reksadana yang terdaftar di bursa efek indonesia sejak tahun 2015 sampai tahun 2019. Teknik yang digunakan adalah purposive sampling, sehingga hanya ada 121 reksadana saham yang menjadi sampel penelitian. metode analisis menggunakan metode Jensen Alpha, Fama & french 3 factor model, dan model 4 factor Carhat. hasil dari pengukuran tersebut akan dibandingkan dengan kinerja pasar maupun kinerja rata-rata reksadana lain untuk mengetahui reksadana manakah yang memiliki kinerja paling baik. Hasil penelitian ini menyimpulkan bahwa inkonsisten reksadana saham dalam mempertahankan kinerjanya pada setiap periode, hal ini didasarkan pada hasil penelitian menggunakan metode Jensen Alpha, Fama & french 3 factor model, dan model 4 factor Carhat yang menunjukkan setiap periode reksadana terbaik selalu berubah. Peneliti juga menemukan bahwa kinerja reksadana mampu menghasilkan kinerja di atas kinerja investasi bebas resiko berdasarkan hasil dari Sharpe rasio yang menunjukkan hasil positif selama penelitian.